隨著疫情影響的消退，消費投資寒冬是否已經(jīng)過去？AI大模型等新一輪技術(shù)浪潮會對消費行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？未來有哪些值得關(guān)注的消費創(chuàng)新趨勢？
【資料圖】
南方都市報發(fā)起的2023高品質(zhì)消費品牌百強(qiáng)榜評選進(jìn)入最后沖刺階段，榜單將于6月15日揭曉。期間，南都記者對話天圖投資管理合伙人潘攀，在其看來，消費投資最壞的時間已經(jīng)過了，寒冬不會愈演愈烈。企業(yè)的新業(yè)務(wù)開拓、收入和利潤都在恢復(fù)中，只要業(yè)績不錯，資本市場就會給出合理的估值。
公開資料顯示，天圖投資創(chuàng)始于2002年，聚焦于消費領(lǐng)域，所投項目涵蓋了多個細(xì)分行業(yè)的頭部品牌，累計投資企業(yè)超過200家，投資案例包括中國飛鶴 、奈雪的茶、小紅書、百果園、周黑鴨、茶顏悅色、三頓半咖啡、鍋圈食匯、Wonderlab、鐘薛高等。
今年4月天圖投資官宣完成新一期15億元人民幣基金募集，是近五年來由國資LP在消費投資領(lǐng)域完成的最高單筆出資。據(jù)介紹，天圖新一期基金將繼續(xù)發(fā)揮天圖在消費領(lǐng)域多年積累的優(yōu)勢，推動中國新消費領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，重點將投向創(chuàng)新消費、供應(yīng)鏈創(chuàng)新、數(shù)字化創(chuàng)新、跨境拓展以及生物科技等產(chǎn)品創(chuàng)新科技方向。
天圖投資管理合伙人潘攀
南都：今年以來人工智能大模型的火爆會給消費賽道帶來怎樣的變革？
潘攀：其實在今年之前，人工智能已經(jīng)在很多行業(yè)里面都有應(yīng)用，大家最早感受到的如美圖秀秀、抖音的自動美顏修圖。從廣義上來看，人工智能已經(jīng)在各個行業(yè)應(yīng)用，改變了很多行業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)方式，服務(wù)提供方式或者內(nèi)部的運(yùn)營方式，消費行業(yè)也是如此?？陀^講目前在消費領(lǐng)域應(yīng)用的技術(shù)本質(zhì)上跟大模型的關(guān)聯(lián)度不高，是相對簡單的人工智能。
我們認(rèn)為大模型是個基礎(chǔ)設(shè)施，在上面會跑出各種各樣的應(yīng)用，而這些應(yīng)用未來會改變產(chǎn)品提供的方式，改變服務(wù)提供的方式，會出現(xiàn)提高效率的工具，也可能會改變品牌和個體之間的交互方式。但我們觀察現(xiàn)在大模型還沒有穩(wěn)定到一定程度，生長出來成熟的應(yīng)用還需要時間，最先應(yīng)用起來的會是提高效率的層面。
對天圖來說，大模型的投資我們不會參與，因為它本質(zhì)上不適合中小創(chuàng)業(yè)公司去做，從企業(yè)技術(shù)積累、資金水平、股東背景等各方面來看都已經(jīng)“卷”得很激烈了，現(xiàn)在想要從0到1去做一個大模型，能成功的是天才級的人物。我們主要還是看模型的應(yīng)用，里面會有什么機(jī)會去改變行業(yè)。
南都：除了AI大模型等新技術(shù)的賦能之外，消費賽道還有哪些值得關(guān)注的創(chuàng)新路徑或者趨勢？
潘攀：有兩種技術(shù)創(chuàng)新的路徑，第一是產(chǎn)品本質(zhì)上的創(chuàng)新，我們叫做原料創(chuàng)新，它能提供一個獨特的價值，比原來的產(chǎn)品效率更高、效果更好，這是一個很重要的方向。
第二種是各類技術(shù)的成熟和迭代，中國消費市場中有非常多需要技術(shù)迭代來解決痛點的場景。比如生鮮鎖鮮技術(shù)，因為生鮮是個損耗巨大的行業(yè)，需要靠技術(shù)的迭代來提升行業(yè)效率和客戶體驗。
以前我們關(guān)注消費的點是如何滿足“多、快、好、省”的需求，現(xiàn)在是要建立一個獨特的產(chǎn)品或提供一個獨特的體驗，差異化的產(chǎn)品或體驗的本質(zhì)就是來自于獨特的產(chǎn)品創(chuàng)新，技術(shù)驅(qū)動因素在這個行業(yè)里面變得越來越重要。
我覺得中國已經(jīng)到了這個時間窗口了。技術(shù)成為改變消費賽道，提升消費質(zhì)量的一個非常關(guān)鍵的因素。
南都：今年一些網(wǎng)紅品牌的關(guān)店倒閉讓行業(yè)內(nèi)更加有種哀鴻遍野的氛圍，消費投資寒冬在愈演愈烈嗎？
潘攀：過去幾年很多公司都在承受壓力，所幸我們投的大部分企業(yè)都扛過來了，這段壓力測試反而讓一些企業(yè)更好地面對和適應(yīng)變化并適時調(diào)整了戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)?；氐侥阏f的部分面臨問題的企業(yè)，我們還是可以從中看到一些值得思考的問題。
第一是沒有差異化的開店擴(kuò)張會導(dǎo)致效率大幅降低。第二是去年人流受限、市場不活躍，產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)成本比往年都高很多，如果在經(jīng)濟(jì)賬上面算不清楚的話，會導(dǎo)致店開得越多虧得越多。此外，過去幾年對企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營是非常大的考驗，需要做出很大的調(diào)整來迎接這種突然的變化，沒有及時調(diào)整的企業(yè)，可能一時半會都很難緩過來。
一些網(wǎng)紅品牌的倒閉跟企業(yè)的決策和判斷有關(guān)系，跟外部的環(huán)境也有關(guān)系，過去三年確實倒下很多跟消費相關(guān)的中小企業(yè)。但也有很多企業(yè)在如此艱難的過程中做了更多正確的決策，來提高效率，磨練內(nèi)功，升級產(chǎn)品，提升組織力，夯實品牌的各方各個維度的基礎(chǔ)。
南都：很多投資機(jī)構(gòu)對新消費賽道失去信心，今年的消費投資會持續(xù)寒冬嗎？
潘攀：影響消費賽道投資的不是單一因素，它跟整個經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整有關(guān)系，也跟全球資本環(huán)境的變化有關(guān)系，同時跟各個行業(yè)升級遇到的瓶頸有關(guān)，這是正常經(jīng)濟(jì)周期，沒有人一直會在周期的頂點，也沒有人一直在周期的低谷。
在這些不確定性的背景下，消費行業(yè)有幾個基本的認(rèn)知，第一消費依然是中國乃至全球市場里最大的一個子行業(yè)。第二中國依然是全球最有成長力且增長最穩(wěn)定的消費市場。第三從消費行業(yè)本身來說，中國正在面臨一個轉(zhuǎn)型升級的過程，包括商業(yè)模式升級、產(chǎn)品升級、技術(shù)的升級等，長期看依然有很大的發(fā)展?jié)摿?/strong>，這是一個投資人常說的“長坡厚雪”的賽道，這些都不會變化。
最近幾年確實各種各樣的外部原因，很多行業(yè)受到了非常大的沖擊，但我們看到?jīng)_擊已經(jīng)過去，今年是一個恢復(fù)的過程。目前來看，恢復(fù)得不錯，從1-4月份的數(shù)據(jù)，外部宏觀數(shù)據(jù)以及我們自己內(nèi)部的一些數(shù)據(jù)來看，我們對消費回暖的信心挺足的，而且疫情過后消費的持續(xù)恢復(fù)是確定性的，盡管完全恢復(fù)需要一些時間。
中國依然是全球最具增長性且最大的消費市場之一。我們認(rèn)為消費投資最壞的時間已經(jīng)過了，寒冬肯定不會愈演愈烈。企業(yè)的新業(yè)務(wù)開拓、收入和利潤都在恢復(fù)中，只要業(yè)績不錯資本市場就會給出合理的估值。
南都：怎么看待“消費降級”的說法？
潘攀：我認(rèn)為消費在分級，而不是消費降級。在高單價商品的購買上不會那么爽快，對于能夠提升生活品質(zhì)的商品，給生活帶來小美好、小愉悅的東西上會花的更多的錢，同時需求也會更多樣化。
宏觀來看儲蓄率一直在漲。所以我傾向于消費者有錢但在消費上更加理性。這會導(dǎo)致在單價較高的大宗商品購買中，消費決策的鏈條會變得更長。但另一邊消費者對生活品質(zhì)的追求是越來越高的，在衣食住行的方方面面，都不會選擇質(zhì)量更差的商品，去做所謂的“消費降級”。
【活動進(jìn)程】
“2023高品質(zhì)消費品牌百強(qiáng)榜”6月15日揭曉
2023年被定為“消費提振年”，從今年陸續(xù)出臺的政策可以看出，消費提質(zhì)擴(kuò)容是2023年全年經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。
在此背景下，南方都市報于今年初啟動“高品質(zhì)消費觀察”系列報道，3月份聯(lián)合廣東連鎖經(jīng)營協(xié)會、湖南省連鎖經(jīng)營協(xié)會、湖北省連鎖經(jīng)營協(xié)會、云南省連鎖經(jīng)營協(xié)會、山西省連鎖經(jīng)營協(xié)會、重慶市連鎖經(jīng)營協(xié)會、廈門市商業(yè)聯(lián)合會、上海連鎖經(jīng)營協(xié)會等多個省市的協(xié)會成立組委會，綜合評定“2023高品質(zhì)消費品牌百強(qiáng)榜”，為各地培育高品質(zhì)消費品牌提取經(jīng)驗和思路。
6月15日，百強(qiáng)品牌名單將在廣州舉辦的“2023高品質(zhì)消費生態(tài)大會”上公布。6月29日，南方都市報將同步在上海舉辦消費創(chuàng)新趨勢論壇，論壇將圍繞技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展兩大方向展開，深入探討中國消費市場的提質(zhì)擴(kuò)容之路。
出品：南都政商數(shù)據(jù)新聞部&上海新聞部
采寫：南都記者 馬寧寧 發(fā)自上海
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聚焦：對話天圖投資潘攀：投資低谷已過，技術(shù)成消費賽道升級關(guān)鍵
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